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开云(中国)官方网站开云官方超百家金融机构汇聚这场座谈会:大力发展创新指数体系和指数化投资 深证50ETF应运而生金融投资

作者:小编    发布时间:2023-11-25 23:19:59    浏览:

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  产品在今日迎来募集,易方达、富国两家拿下深证50ETF的首批入场券,据悉,两家募集期间均为11月20日至24期间,发行一周,这为投资者布局大盘成长蓝筹提供了新工具。

  就在深证50ETF发行的前一个交易日,深证50ETF产品座谈会在深圳举办,以深证50ETF为契机,深交所与深证信息公司、2家获批50ETF的基金公司、75家券商、21家银行及理财子、16家头部保险资管等汇聚一堂,围绕着大力发展创新指数体系和指数化投资,鼓励各类资金通过指数化投资入市等议题,为进一步壮大国内ETF行业发展建言献策。

  ETF生态圈日趋完善,市场发展进入快车道,一方面满足了投资者低成本、高流动的配置需求,降低了投资风险;另一方面也为资本市场高效、稳定运行发挥了重要作用。在座谈会上,易方达基金联席董事长兼总裁刘晓艳提出“投顾+ETF”模式解决投资者因择时带来的体验不佳难题,富国基金总经理陈戈认为,在当前A股存量博弈背景下,ETF体现出资产轮动和配置的优势,带来的增量资金为A股市场的平稳发挥了重要的压舱石作用。

  在本次座谈会上,包括申万宏源证券董事长刘健、海通证券总经理李军、国泰君安副总裁罗东原、国信证券副总裁杜海江等来自券商、理财子、代表也进行发言,畅谈ETF生态圈建设。

  近年来,境内ETF市场快速发展,规模、产品数量和投资者群体迅速增加,目前市场上已有800多只ETF产品,合并计算,持有人数量也从2018年末的180多万户增加到了近1600多万户开云(中国)官方网站。但是目前我国资管行业尚未真正形成以客户为中心的财富管理体系,投资者对ETF产品的功能作用可能理解还不足,部分投资者将ETF当作短期投机工具,投资体验不佳。

  易方达基金联席董事长兼总裁刘晓艳表示,“投顾+ETF”的业务模式有助于解决这一问题。从境外成熟市场经验来看,“投顾+ETF”已成为财富管理的主流模式。ETF产品风格清晰、成本较低,适合作为资产配置的重要工具,受到了众多投资顾问的认可。ICI统计数据显示,过去十年间,美国投资顾问配置ETF比例大幅提升,已由不足10%上升至40%左右。

  例如海外先锋领航,投顾以ETF为基础资产,通过提供策略、组合等服务帮助客户实现资产增值。此外,刘晓艳介绍,易方达已与相关机构设立了广州投资顾问学院,建设专业化、高水平的投资顾问培训体系,持续为投资顾问人员提供相应的培训。

  对于此次积极申报深证50ETF的原因,刘晓艳指出,深证50指数在宽基指数中引入因子思维,综合行业龙头选股与公司治理、ESG评级等创新的编制理念,使得指数在兼具表征性的基础上大幅提升可投资性和可交易性,属于中国市场投资型宽基的探索性创新。易方达也全力以赴将深证50ETF打造成为投资者配置中国经济转型的核心宽基和旗舰型ETF产品,并期待它与现有产品形成相互促进、协同增效的新发展格局。

  国内经济发展处于新一轮周期起点,受海外流动性持续收紧以及国内投资者信心不足的双重压力,A股市场整体下行,基金投资也遇到较大困难。不过,ETF却是其中最大的黑马,今年以来全市场权益ETF规模增长超过4100亿元。

  富国基金总经理陈戈表示,投资者对ETF接受度大幅提升。具体来看,ETF在A股市场起到了以下作用:一是“压舱石”效应,ETF带来的增量资金为A股市场的平稳发挥了重要的压舱石作用;二是资产轮动功能,今年A股存量博弈背景下,ETF进一步体现出资产轮动和配置的优势。他指出,深证50指数的推出,使得挂钩该指数的ETF,能够发挥长期资产配置作用,并兼顾资产轮动功能。一方面,指数成份行业倾向于消费、科技、高端制造、医药等政策重点支持方向,长期表现可期;另一方面,指数整体呈现大盘成长风格,具备更强向上弹性空间。

  对于布局深证50ETF,陈戈表示,深证50指数的编制主要从投资功能出发,特色化采用“ESG剔除、分行业优中选优、公司治理得分”进行选样,这样可以更好地将深市特色股票选取出来,并将这一批优质上市公司聚合到该指数中,使得挂钩该指数的ETF能够更好地发挥长期资产配置和短期资产轮动的两大功能。

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  当前中国资产管理行业已经进入高质量发展时代,ETF作为普惠型金融工具,能够方便投资者低成本、高效率地参与资本市场,共享国家经济发展转型的红利。随着市场迅速扩容,ETF在资产配置和财富管理领域或将发挥更加重要的作用。

  一是继续加快推动ETF产品创新。在国际ETF市场,产品层面除了权益的宽基、行业ETF以及不同久期的债券ETF外,还有风格+策略的ETF、债券策略ETF以及丰富的境外ETF。建议在产品创新上,推动更多标的、更多策略的ETF上市。

  二是进一步优化运作机制。比如质押式回购、债券ETF作为质押券的范围,能否进一步扩大。此外,为了提升流动性,对做市商能否提供更好的激励机制。同时,可以鼓励技术创新,让公募基金、ETF 基金更便利的使用算法交易,进一步提升市场流动性。

  三是加强ETF投资者教育与市场推广。通过举办各类投教活动、发布材料和在线资源,以及与金融媒体合作等,持续提高ETF的知名度和吸引力,让广大投资者了解ETF、认可ETF、运用ETF。

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  四是推动中长期资金进入ETF市场。例如,个人养老金制度落地将会为指数化投资发展带来新机遇,个人第三支柱应将ETF纳入投资范围。

  五是提升ETF持续运营水平。代销机构和基金公司一起探讨,在ETF的持续销售服务方面如何优化共赢,在持营考核、宣传方式渠道、持营路径等方面进一步突破,改变重首发轻持营的现象。

  近年来,ETF 生态圈日趋完善,市场发展进入快车道,满足了投资者低成本、高流动的配置需求,降低了投资风险,为资本市场高效、稳定运行发挥了重要作用。副总裁杜海江介绍,公司积极响应号召,把“促进ETF配置、提升保有规模”作为财富管理转型的重要一环,从三个方面努力提升ETF产品认知度和市场渗透率。

  一是拓宽ETF配置应用场景,建议将场内ETF纳入基金投顾业务投资范围、ETF宽基指数等纳入个人投资范围,推进指数化投资和长期投资。

  二是创新ETF产品,深证50ETF的发行,有望对标上证50ETF,成为深交所最具代表性的蓝筹指数之一。未来也希望看有条件的基金公司、证券公司参与到指数和ETF产品的创设中来。

  三是吸引更多机构投资者参与,建议提高ETF申赎交易便捷度,适度放开ETF转融通;增加流动性较好的行业ETF期权,便于机构客户跨品种交易,进一步活跃市场开云(中国)官方网站,壮大规模。

  接下来,国信证券将以“深证 50ETF”产品为契机,不断完善和创新业务模式,进一步加强 ETF 推广,满足客户多元化投资需求。

  党委副书记、总经理李军认为,作为经济转型背景下发布的深市旗舰指数,“深证50”指数编制方法与时俱进,标的企业丰富优质,是深市核心资产的集中体现。这些核心资产背后的企业正逐步参与、主导甚至重塑全球产竞争格局,在科技创新、高端制造、消费等领域逐步形成“新质生产力”金融投资开云官方,保证了“深证50”的长期投资价值。

  近年来,随着A股机构投资者占比和市场有效性的不断提升,国内ETF市场迈入了高速发展期,ETF的配置作用得到进一步体现。宽基产品往往具备较好的流动性和风险分散性,在市场结构分化、风格轮动加剧的行情下更适合满足机构投资者的配置需要,同时ETF灵活的交易机制也成为了机构投资者偏好的交易工具。

  证券董事长刘健在此次座谈会上表示,国内 ETF 产品规模近年来逆势增长不是一个阶段性的情况,而是一个长期趋势的开始。 能否在ETF投资、产品研究配置、投资者服务、相关场外产品创设等方面做好,是未来证券公司和公募基金行业能否处于行业领先地位的重要因素。

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